[경제기초] 거시적 경제 사이클 (경제 매크로)

 

이론적인 거시적 경제 사이클을 알아보자

 

요즘 투자 커뮤니티를 보면 "투자를 잘하려면 경제 매크로를 잘봐야한다." 라는 말을 심심치 않게 들을 수 있습니다.

그만큼 사람들이 투자에 관심을 많이 가지게 되면서 경제의 기본이 되는 이론들을 공부하려 하는 사람들이 많아진 것 같습니다. 그래서 오늘은 거시적 경제 사이클을 주가와 대입하면서 살펴보고 앞으로의 경제 상황을 간단하게 예측해보겠습니다.

 

거시적 경제 사이클 이론

아래의 그림은 인터넷에 많이 돌아다니는 경제 사이클 이론입니다. 

간단한 만큼 이해하기 쉽습니다.

1. Reflation (후퇴기)  / 성장↓ 인플레이션↓ 

 "불경기를 벗어나려는 시기"

유리한 자산:  BONDS (채권)

 

- 국가에서 돈을 풀어 물가가 내려가는 것을 방지하는 시기입니다.

- 인플레이션이 제어됨을 뜻합니다.

 

2. Recovery (회복기)  / 성장↑ 인플레이션↓

"성장이 저점을 찍고 회복하는 구간"

유리한 자산:  STOCKS (주식)

 

- 공급>수요이기 때문에 인플레이션이 낮아지는 시기입니다.
- 연준 기준금리와 연동되는 단기 금리는 낮은 수준을 유지, 경기 회복에 따른 장기 금리 상승으로, 장단기 금리차 확대 현상

- 경제 부양을 위한 완화적인 경제 정책을 펼칩니다.
- 아래는 미국 소비자물가지수 CPI 차트인데, 코로나로 경제 상황이 안좋아졌을때, 연준, 정부에서 돈을 푼것으로 예를 들수 있겠습니다.

 

3. Overheat (과열기)  / 성장↑ 인플레이션↑

"성장이 과열되어 오버슈팅(버블)이 되는 시기"

유리한 자산:  COMMODITIES (원자재)

 

- 돈을 풀었던 만큼 인플레이션이 급격하게 상승하는 시기입니다.

- 원자재가 유리한 자산이라고 할수 있습니다.

 

22년 상반기 쯤 공급우려로 원자재가격이 미쳐 날뛰었던 것을 참고하시면 되겠습니다.

 

4. StagFlation (스태그플레이션)  / 성장↓ 인플레이션↑

"성장이 하락으로 꺽이고 인플레이션이 계속 높아지는 시기"

유리한 자산:  CASH (현금)

 

- 스태그 플레이션이라는 단어 많이 접해보셨죠.. 성장은 꺽이지만, 인플레이션이 제대로 컨트롤이 안되는 시기입니다.

- 금리인상에도 과열기에 급격히 오른 인플레이션이 통제가 되지않아, 금리를 많이 올리는 시기입니다. 주식 투자자들에게는 힘든시기입니다.

 

 

 

마치며..

투자를 아무리 잘해도 시장은 이길 수 없다는 말이있습니다.

아무리 투자를 잘하는 사람도 하락장을 만나면 수익을 보기 어려운 날들이 많죠.

위와 같은 경제 매크로를 잘 이해하시고, 여러가지 스탠스로 투자를 해보시는건 어떨까요..?

 

 

 

 

긴글 읽어 주셔서 감사합니다.

더 궁금하신 사항은 댓글로 문의해주시면 빠르게 답변드리겠습니다.